В целях реализации стратегической цели "Поддержание финансовой устойчивости" Компания сохраняет приверженность разумной политике распределения капитала с фокусом на максимизацию прибыли для акционеров. Компания стремится придерживаться консервативной финансовой политики в целях поддержания сбалансированного уровня долга и обеспечения сильной позиции ликвидности.
Кредитный профиль
КМГ осуществляет заимствования на внутреннем и международном рынках капитала в соответствии со своей гибкой и взвешенной политикой управления долгом. Финансовые обязательства Компании складываются из облигаций и займов. Долговой портфель в основном сформирован в долларах США – валюте основных доходов.
Долг и долговая нагрузка, млн долл. США
Долг
Денежные средства и
банковские вклады
Чистый долг
Начиная с 2019 года, Компания пересмотрела подход для расчета Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA), исключив из расчета Финансовый доход. В отчетах КМГ за 2019 год и за последующие периоды, Компания рассчитывает EBITDA согласно следующей методологии: Доходы от реализованной продукции и оказанных услуг + Доля в прибыли в СП и ассоциированных компаний, нетто – Себестоимость покупных нефти, газа, нефтепродуктов и затраты на переработку сырой нефти – Общие и административные расходы – Расходы по транспортировке и реализации – Производственные расходы – Операционные налоги. Показатели за прошлые периоды были пересчитаны соответственно.
Начиная с 2019 года, Компания пересмотрела подход для расчета Чистого долга. В отчетах КМГ за 2019 год и за последующие периоды, Компания рассчитывает Чистый долг согласно следующей методологии: Выпущенные долговые ценные бумаги + Кредиты - Денежные средства и их эквиваленты - Краткосрочные банковские вклады - Долгосрочные банковские вклады. Показатели за прошлые периоды были пересчитаны соответственно.
Долг по типу, %
Займы
Облигации
Долг по срочности, %
Текущая часть
Досрочная часть
Долг по типу процентной ставки, %
Долг с фиксированной ставкой вознаграждения
Долг с плавающей ставкой вознаграждения
Долг по валютам, %
Доллар США
Тенге
Другие валюты
Облигации
Долговые ценные бумаги КМГ являются одними из наиболее ликвидных инструментов среди эмитентов Казахстана. Облигации КМГ в иностранной валюте исторически привлекали широкий круг инвесторов. База инвесторов насчитывает тысячи институциональных и розничных инвесторов, в основном из США, Европы и Азии. Еврооблигации обращаются на Лондонской фондовой бирже и Казахстанской фондовой бирже.
Долговые ценные бумаги КМГ по состоянию на 3 ноября 2020г.
| Наименование | Тип облигации | Дата начала обращения / Дата погашения | Период обращения | Валюта | Объем выпуска, долл. США | Облигации, находящиеся в обращении, долл. США | Объявленные облигации, долл. США | Количество выкупленных облигаций, долл. США | Купонная ставка (% годовых) | ISIN: REGS/ 144A |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Еврооблигации | Приоритетные, необеспеченные | 19.04.2017/ 19.04.2027 | 10 | US$ | 1 000 000 000 | 1 000 000 000 | 1 000 000 000 | - | 4,75% | XS1595713782/ US48667QAN51 |
| Еврооблигации | Приоритетные, необеспеченные | 19.04.2017/ 19.04.2047 | 30 | US$ | 1 250 000 000 | 1 250 000 000 | 1 250 000 000 | - | 5,75% | XS1595714087/ US48667QAP00 |
| Еврооблигации | Приоритетные, необеспеченные | 24.04.2018/ 24.04.2025 | 7 | US$ | 500 000 000 | 500 000 000 | 500 000 000 | - | 4,75% | XS1807299174/ US48667QAR65 |
| Еврооблигации | Приоритетные, необеспеченные | 24.04.2018/ 24.04.2030 | 12 | US$ | 1 250 000 000 | 1 250 000 000 | 1 250 000 000 | - | 5,375% | XS1807300105/ US48667QAQ82 |
| Еврооблигации | Приоритетные, необеспеченные | 24.04.2018/ 24.10.2048 | 30 | US$ | 1 500 000 000 | 1 500 000 000 | 1 500 000 000 | - | 6,375% | XS1807299331/ US48667QAS49 |
| Еврооблигации | Приоритетные, необеспеченные | 14.10.2020/14.04.2033 | 12,5 | US$ | 750 000 000 | 750 000 000 | 750 000 000 | - | 3,5% | XS2242422397 / US48126PAA03 |
Кредитные рейтинги
Суверенные кредитные рейтинги на инвестиционном уровне предоставляют поддержку кредитным рейтингам КМГ. Это способствует реализации стратегических инициатив КМГ в части доступа к международным рынкам капитала. Поддержание финансовой гибкости является стратегически важным, чтобы противостоять цикличности индустрии и для осуществления органических и неорганических инвестиционных решений.
Рейтинги
| Рейтинговое агентство | Кредитный рейтинг КМГ | Прогноз | Дата последнего обновления | Суверенный кредитный рейтинг | Прогноз | Дата последнего обновления |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baa3 | Позитивный | 14-Дек-2020 | Baa3 | Позитивный | 18-Дек-2020 | |
| BB | Негативный | 28-Янв-2021 | BBB- | Стабильный | 26-Мар-2020 | |
| BBB- | Стабильный | 27-Мар-2020 | BBB | Стабильный | 21-Авг-2020 |
Рейтинг не является рекомендацией покупать, продавать или держать ценные бумаги и может быть изменен, приостановлен или отозван в любое время организацией, его присвоившей. Сходные рейтинги в отношении разных типов эмитентов и разных типов облигаций необязательно имеют одинаковое значение. Значение каждого отдельного рейтинга подлежит анализу независимо от любого другого рейтинга.
Динамика кредитных рейтингов
Moody’s
S&P
Fitch